Palantir-Aktie: Bank of America gegen den Strom - erwartet Kursverdoppelung

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Investing.com - Mariana Perez Mora, eine Analystin bei der Bank of America (NYSE:BAC), hat die Aktie von Palantir (NYSE:PLTR) nach dem jüngsten Abverkauf erneut zum Kauf empfohlen. Das Papier des Big-Data-Spezialisten erreichte letzte Woche mit 6,04 Dollar ein neues Rekordtief, bevor es sich etwas erholte und die Handelswoche bei 6,29 Dollar beendete.

Seit dem 13. Dezember ist der Aktienkurs von Palantir um etwa 18 % eingebrochen. Für den Ausverkauf macht Perez Mora 3 Faktoren verantwortlich:

• Die Software-Infrastrukturausgaben bewegen sich auf eine Rezession zu;

• Presseartikel, in denen die erfolglose SPAC-Investmentstrategie des Unternehmens kritisiert wurde; und

• Konsensherabstufungen seitens der Sell-Side.

Die von Palantir eingeschlagene SPAC-Investitionsstrategie erwies sich unseres Erachtens als schlecht getimed und hat ihre Investitionsziele bisher nicht erreicht, schrieb die Analystin in einer Kundenmitteilung.

Für uns deutet diese Strategie auf einen aggressiven Verkaufsansatz des Unternehmens hin. Wir gehen davon aus, dass Palantir ein weiteres Jahr mit hohen Umsätzen erleben wird, da die andauernde Störung der Lieferkette und eine sich immer deutlicher abzeichnende Rezession weitere Betriebsoptimierungen und Datenmanagement erforderlich machen. Angesichts sinkender Budgets für Unternehmenssoftware erwarten wir jedoch, dass Palantir diesem Wachstum mit niedrigeren Preisen und Margen begegnen wird.

Perez Mora prognostiziert für das Jahr 2023 einen über dem Konsens liegenden Umsatz, während ihre Schätzungen für das EBITDA unter den durchschnittlichen Analystenschätzungen liegen.

Die Analystin bestätigte auch das Kursziel von 14 Dollar. Gegenüber dem jüngsten Schlusskurs eröffnet sich daraus ein Kurspotenzial von 115 %. Für 6 Dollar pro Aktie erhalte man das kommerzielle Geschäft von Palantir kostenlos, erklärte sie.

Erstens sitzt das Unternehmen auf 2,4 Milliarden Dollar Netto-Cash, etwa 1 Dollar pro Aktie. Zweitens arbeitet Palantir mit führenden Verteidigungsunternehmen und Dienstleistern zusammen, um den Einsatz seiner Produkte zu erweitern. Palantir ist nur eines von drei Unternehmen mit IL6-Zertifizierung. Allein das zuverlässigere und margenstärkere Engagement im staatlichen Bereich ist unserer Einschätzung nach 7 Dollar pro Aktie wert. Daraus ergibt sich ein EV/EBITDA/Growth-Multiple von 1,9x (gegenüber 2,8x bei den Verteidigungsdienstleistungen), so die Analystin.

William Blair-Analyst Kamil Mielczarek bekräftigte hingegen sein Underweight-Rating für die Palantir-Aktie:

Wir sehen weiterhin Risiken für die Konsensschätzungen für 2023, die derzeit ein Umsatzwachstum von 20 % und eine Non-GAAP-Betriebsmarge von 21 % für 2023 vorsehen, heißt es in einer Mitteilung. Beide Werte würden über denen für 2022 liegen.

Die 12 auf InvestingPro zusammengetragenen Kursziele der Analysten implizieren derzeit ein durchschnittliches Kursziel von 9,13 Dollar für Palantir. Ausgehend vom aktuellen Kurs entspräche dies einem Renditepotenzial von 45 %. Das Fair-Value-Modell von InvestingPro schätzt den fairen Wert der Palantir-Aktie auf 7,86 Dollar - 25 % über dem aktuellen Kurs.