CWG資訊：美國5月PPI通脹進一步提振9月降息預期，美元週四大幅下跌； 金價狂飆創一周新高，關注3400關口

CWG Markets市場資訊2025年6月13日（週五）：

匯訊摘要：

週四，資料顯示美國就業和通脹都有所降溫，從而支撐美聯儲年內降息兩次。 美元指數連續第二日走低，最終收跌0.78%，報97.864，創逾三年新低。 美債收益率延續跌勢，基準的10年期美債收益率收報4.368%，2年期美債收益率收報3.918%。

現貨黃金價格在週四曾觸及一周新高3398.65美元/盎司，收盤報3386.57美元，創下5月6日以來最高收盤水准，漲幅達0.9%，為連續兩日上漲，背後既有中東地緣政治緊張局勢的推波助瀾，也有美國經濟數據降溫引發的美聯儲降息押注升溫。 全球金融市場正處於多重因素交織的複雜環境中，黃金作為避險資產的吸引力再度凸顯。

由於交易員在前一交易日油價飆升後獲利了結，國際原油高開後走低，但美盤前開啟反彈，並收復日內全部跌幅。 WTI原油一度跌超2%，最終收漲0.6%，報67.58美元/桶； 布倫特原油收漲0.32%，報69.68美元/桶。

前日公佈數據與消息：

美元週四大幅下挫，美國5月通脹數據低於預期，暗示美聯儲可能會儘快恢復降息，避險日元和瑞郎則因中東緊張局勢加劇而得到提振。

歐元兌美元升至近四年來最高。 美元兌瑞郎跌至兩個月最低，兌日元則跌至約一周最低。

資料顯示，5月美國生產者物價指數（PPI）環比漲幅低於預期，因機票等服務價格下降而受抑，這份報告打壓了美元。 週三的數據也顯示通脹降溫，美國消費者物價指數（CPI）漲幅低於預期。

瑞銀集團外匯分析師Vassili Serebriakov表示，儘管他注意到美國經濟增長似乎正在放緩，但通脹數據尚未顯示出更高關稅的影響。

Serebriakov稱，“我們已經消化了美聯儲今年降息兩次的預期，上周的預期還是不到兩次，這些數據被認為有可能為美聯儲提前降息或更多降息留出空間。”追跡美聯儲政策利率的期貨市場加大了將從9月開始連續兩次降息的押注。 數據公佈前，市場的押注為9月開始降息，12月再降一次。

5月美國生產者和消費者物價數據均低於預期，野村將對覈心個人消費支出（PCE）物價指數漲幅的預期從PPI公佈前的0.349%下調至0.169%。 這將把覈心PCE三個月年化通脹率推低至1.52%的2020年11月以來最低。

野村在一份研究報告中寫道：月度覈心PCE通脹率連續三次出現溫和讀數，暗示近期覈心通脹趨勢已經减速。

另有資料顯示，美國上周初請失業金人數持平於較高水準，勞動力市場狀況繼續穩步放緩。

投資者爭相入手避險資產，地緣政治風險成為關注焦點。 此前美國總統特朗普表示， 鑒於“中東可能是一個危險的地方”，正將一些美國人員調離，而且華府不會允許伊朗發展覈武器。

分析人士指出，美元是反映貿易對話情緒的關鍵晴雨錶，而地緣政治的不穩定性則促使投資者買入瑞郎和日元。 午後交易中，美元兌瑞郎下跌超過1%，報0.8114瑞郎，此前曾跌至0.8104的4月22日以來最低。 美元兌日元下跌0.7%，報143.59日元，稍早觸及一周最低。

歐元兌美元一度觸及2021年10月以來最高的1.1632美元，紐約盤尾上漲0.8%，報1.1576美元。一些分析師稱，歐元還從鷹派的歐洲央行那裡獲得了支撐，該央行暗示，在通脹最終回到2%的目標後，其長達一年的寬鬆週期將暫停。

貿易方面，特朗普表示願意延長7月8日的與其他國家完成對話的最後期限。 但他補充稱，美國將在未來幾周內向其他幾十個國家發函，明確貿易條款，這些國家可以接受也可以拒絕。

一些投資者指出，這使得 7月9日美國大幅提高進口關稅的風險繼續存在，對美元來說是一個不利因素。 美元指數下跌0.5%，至97.95，稍早觸及97.786的2022年3月以來最低。

油價週四小幅收低，因交易商在前一交易日大漲逾4%後獲利了結。 油價週三上漲的原因是擔心中東緊張局勢惡化將使石油供應受擾。

布倫特原油期貨收盤下跌0.6%，報每桶69.36美元。 美國原油期貨下跌0.2%，收報每桶67.97美元。

美國總統特朗普週四表示，以色列對伊朗的打擊“很有可能發生”，但他補充說，他不會稱其為迫在眉睫，並傾向於避免衝突。

美國此前决定將人員撤出中東，導致兩種名額原油週三均上漲逾 4%，達到4月初以來的最高水准。

StoneX Energy分析師Alex Hodes表示，從多項技術指標來看，此次飆升使市場進入超買區域，囙此可能需要進行短暫回檔。

據兩國官員和阿曼調解員稱，美國和伊朗官員定於周日在阿曼就德黑蘭鈾濃縮計畫舉行第六輪會談。

特朗普曾多次威脅，如果核談判未能達成協議，將對伊朗實施打擊。 德黑蘭方面堅稱其核活動用於和平目的，並表示若伊朗遭受打擊將進行報復，打擊該地區的美軍基地。

全球風險管理公司分析師Arne Rasmussen在領英帖子中表示：“對於石油市場來說，霍爾木茲海峽關閉絕對是一場噩夢。”他補充道：“如果伊朗封鎖這個狹窄的咽喉要道，可能會影響全球高達20%的石油輸送。”

摩根大通表示，如果霍爾木茲海峽關閉，油價可能飆升至每桶 120-130美元，該行認為這種情況很嚴重，但發生的風險較低。

金價週四觸及一周新高，受助於中東緊張局勢加劇，以及美國經濟資料降溫助長對美聯儲降息的新一輪押注。 現貨金上漲0.9%，至每盎司3383.22美元，為6月5日以來最高水准。 美國期金收高1.8%，報3402.4美元。

Zanier Metals公司副總裁兼高級金屬策略師Peter Grant說，黃金連續第二天上漲，主要是由於地緣政治風險加劇。 如果黃金再次突破3400美元，在3417美元和3431美元仍將遭遇小阻力，但最終很可能突破歷史新高。

美國總統特朗普表示，美國正在將人員撤離中東，因為那裡 “可能是一個危險的地方”。 伊朗國防部長Aziz Nasirzadeh週三也表示，如果伊朗遭到打擊，將以打擊美國在該地區的軍事基地作為報復。

另外，資料顯示，5月美國生產者價格漲幅低於預期。 上周初請失業金人數持於較高水準，勞動力市場繼續穩步放緩。

交易商預計，美聯儲9月降息的可能性為80%，最快將於10月進行第二次降息，而數據公佈前預計為12月。

現貨銀上漲0.1%，報每盎司36.25美元，週一曾觸及2012年以來最高。 Grant說，在多年供應短缺和技術面重新走强的支撐下，白銀如果突破38美元關口，似乎有望觸及40美元。

鉑金上漲2.8%，至每盎司1291.09美元，徘徊在逾四年高位； 鈀金下跌約2%，至每盎司1058.08美元。

美元指數技術分析：

美指週四上漲在98.70之下遇阻，下跌在97.60之上受到支持，意味著美元短線上漲後有可能保持下跌的走勢。 如果美指今天上漲在98.10之下遇阻，後市下跌的目標將會指向97.45--96.95之間。 今天美指短線阻力在98.05--98.10，短線重要阻力在98.50--98.55。 今天美指短線支持在97.45--97.50，短線重要支持在96.95--97.00。歐元/美元技術分析：

歐美週四下跌在1.1480之上受到支持，上漲在1.1635之下遇阻，意味著歐美短線下跌後有可能保持上漲的走勢。 如果歐美今天下跌在1.1560之上企穩，後市上漲的目標將會指向1.1650--1.1715之間。 今天歐美短線阻力在1.1645--1.1650，短線重要阻力在1.1710--1.1715。 今天歐美短線支持在1.1560--1.1565，短線重要支持在1.1495--1.1500。

黃金技術分析：

黃金週四下跌在3338.00之上受到支持，上漲在3399.00之下遇阻，意味著黃金短線下跌後有可能保持上漲的走勢。 如果黃金今天下跌在3350.00之上企穩，後市上漲的目標將會指向3411.00--3435.00之間。 今天歐美短線阻力在3410.00--3411.00，短線重要阻力在3434.00--3435.00。 今天歐美短線支持在3350.00--3351.00，短線重要支持在3338.00--3340.00。

主要財經數據：

財經大事件：

市場波動：

美國股市收盤：美股三大股指小幅收漲，道指收漲0.24%、標普500指數漲0.38%，納指漲0.2%。 英偉達（NVDA.O）漲1.5%，特斯拉（TSLA.O）跌超2%，波音（BA.N）跌4.7%。 納斯達克中國金龍指數收跌0.44%，小鵬汽車（XPEV.N）跌近6%。

歐洲股市收盤：歐洲股指多數收跌，德國DAX30指數收跌0.74%； 英國富時100指數收漲0.23%； 法國CAC40指數收跌0.14%； 歐洲斯托克50指數收跌0.6%； 西班牙IBEX35指數收跌0.32%； 義大利富時MIB指數收跌0.58%。

貴金屬收盤：受益於中東局勢收緊和美聯儲降息押注回暖，現貨黃金繼續走高，盤中一度逼近3400美元關口，最終收漲0.94%，收報3386.83美元/盎司； 現貨白銀走出V型反轉，最終收漲0.3%，報36.36美元/盎司。

CWG後市預測：

美元今天短線以逢高做空為主，破位止損，有盈利30個點以上就設好止贏，在美國開市前撤出所有沒有成交的掛單。 本策略適合保證金，實盤可作參攷。

美元指數：可以在98.10---97.45的區間上限賣出，有效破位30個點止損，目標在區間的下限。

歐元/美元：可以在1.1645---1.1560的區間下限買入，有效破40個點止損，目標在區間的上限。

英鎊/美元：可以在1.3650---1.3580的區間下限買入，有效破位40個點止損，目標在區間的上限。

美元/瑞郎：可以在0.8145---0.8075的區間上限賣出，有效破位40個點止損，目標在區間的下限。

美元/日元：可以在143.80---142.90的區間上限賣出，有效破位40個點止損，目標在區間的下限。

澳元/美元：可以在0.6550---0.6495的區間上限賣出，有效破位25個點止損，目標在區間的下限。

美元/加元：可以在1.3650---1.3575的區間上限賣出，有效破位40個點止損，目標在區間的下限。

黃金：可以在3411.00---3350.00的區間下限買入，有效破位20美元止損，目標在區間的上限。

提醒大家注意一下，如果當天策略首先達到預期的平倉目標，求穩的投資者可以放弃當天的操作計畫。 投資者在實際執行本策略的時候，可以提前5--10個點開始佈置相應的倉位，但止損的價位應該不折不扣的執行。

依據本策略做單，當有30個點以上的盈利的時候請做好平價保護，也可以獲利了結，千萬不要讓盈利單變成虧損單。

建倉標準：風險承受能力在20%以下，每2000美元做單0.1手就可以； 風險承受能力在20%--50%之間，每1000美元做單0.1手就可以； 風險承受能力超過50%以上，每1000美元做單0.2--0.3手就可以。

本文所含內容及觀點僅為一般資訊，並未有將您的投資目標、財務狀況和投資需求考慮在內。 任何引用歷史價格波動或價位水准的資訊均基於我們的分析，並不表示或證明此類波動或價位水准有可能在未來重新發生。 部分研究報告預測僅代表分析師個人觀點，不作為投資建議，敬請廣大用戶者理性投資，注意風險。 如果您有任何疑問，請尋求獨立顧問的建議。